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des sélectionneurs en France
page d'accueil Préambule Edito Etienne Blanche Marion Buniazet Cyriaque Dailland Vladimir Danesi Dorian Deneuville Gilles Flament Cindy Henault Fang jin Sébastien Legoff Estelle Menard Vincent Morel Jaouad Olqma Olivier Quinty Didier Ribeiro Maxime Ricomes Romain Rivière Philippe Sarica Lionel Schwerer Abdel Semoune Gilles Serra à propos
Sur un tempo 120 bpm, voici le sample du Top 20 des Sélectionneurs en France 2022. De la scène alternative à la scène traditionnelle, la sélection de fonds française impose un style unique, reconnaissable et inimitable. Mixant intemporalité, avant-gardisme et modernité, son aura dépasse les frontières nationales et ses productions sont des All Time Classics. Laissez-vous emporter par la mélodie de la French Touch de la Sélection de Fonds.
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Une année s’est écoulée depuis notre dernière édition, Le Top 25 des Sélectionneurs en France, et nous avons toujours une volonté intacte d’être au plus proche de notre communauté d’investisseurs. En 20 portraits, cette publication met en avant les acteurs incontournables de la communauté des investisseurs en France. Elle reflète le paysage de la sélection de fonds et mêle des profils variés, des plus anciens aux plus récents, qui marquent déjà les esprits. L’année 2022 n’a pas été de tout repos. Elle a débuté dans un contexte économique et géopolitique tendus. Alors même que les économies devaient repartir en flèche à la suite du Covid-19, l’invasion de l’Ukraine et la dépendance énergétique de l’Europe vis-à-vis de la Russie ont entrainé de nouvelles problématiques et de nouvelles réflexions. Et ce, alors que l’inflation n’a cessé de galoper, laissant présager une récession. Le rôle de sélectionneur de fonds a, et aura, une place importante dans l’efficience des investissements. Il est aujourd’hui plus que jamais crucial de s’appuyer sur des gestions robustes d’un point de vue financier et extra-financier. La France reste avant-gardiste sur les questions d’investissement socialement responsable. Ces stratégies continuent de jouer un rôle croissant dans les portefeuilles d’investissement. L’univers a considérablement grandi ces dernières années. Le greenwashing est lui aussi monté en puissance. Trouver des stratégies véritablement ISR est, et sera, un champ de bataille crucial pour les sélectionneurs de fonds français. Les défis s’accumulent sur différents pans. C’est dans cet esprit que Citywire renforce sa présence auprès des sélectionneurs de fonds par des événement sur-mesure, de la table ronde aux retreats en passant par un contenu journalistique basé sur des analyses indispensables pour les accompagner tout au long de l’année.
Responsable audience brivoal@citywire.co.uk
Bérénice Rivoal
Journaliste akhosrovchahi@citywire.fr
Ariane Khosrovchahi
Analyste Société Générale Private Banking Expérience professionnelle : 9 ans Personnes travaillant dans l’équipe : 7
Étienne a rejoint le groupe Société Générale en 2013, en tant que stagiaire dans l’équipe de Multigestion chez Lyxor. Avant de devenir analyste pour l'équipe de Sélection de fonds en 2018, Étienne a été assistant gérant dans l’équipe Global Portfolio Management. Il est en charge de l’analyse des fonds monétaires, obligataires (Investment Grade, High Yield, Flexibles, Convertibles), et des fonds Multi-Asset et Alternatifs (CTA, Macro, L/S Credit) chez Société Générale Private Banking. Il est lauréat d’un master Financial Markets de la Toulouse Business School.
Analyste La Banque Postale Asset Management Expérience professionnelle : 17 ans Personnes travaillant dans l’équipe : 3
Marion est analyste à La Banque Postale Asset Management au sein de l’équipe de Sélection de fonds externes depuis 2019. Elle démarre sa carrière au sein d'une société de gestion entrepreneuriale, Swan Capital Management, en tant que gérante analyste en multigestion. Elle rejoint Olympia Capital Management en 2010 pour intégrer l’équipe de Sélection et de gestion des fonds de fonds diversifiés. Marion est titulaire d’un master en finance de l’Université Paris I Panthéon Sorbonne.
Gérant de portefeuilles Sanso Investment Solutions Expérience professionnelle : 15 ans Personnes travaillant dans l’équipe : 4
Cyriaque est gérant de portefeuilles au sein de l’équipe Actions et Diversifiée de Sanso Investment Solutions depuis 2019. Il gère plus spécifiquement les fonds diversifiés et les fonds dédiés. En 2008, il débute sa carrière au sein de la Française des Placements en tant que sélectionneur de fonds. Il rejoint en 2009 la société de gestion Convictions Asset Management, en tant qu’analyste-gérant. Il est spécialiste de l’allocation d’actifs et de la sélection de fonds. Cyriaque est diplômé du Master 2 Finance parcours Marchés Financiers de l’IAE Clermont Auvergne.
Directeur Multigestion Swiss Life Banque Privée Expérience professionnelle : 28 ans Personnes travaillant dans l’équipe : 2
Vladimir est directeur de la multigestion et responsable de l’intégration ESG chez Swiss Life Gestion Privée. Pendant de nombreuses années, il a occupé le poste de responsable pour la France et l’Europe de la Multigestion au sein du groupe Generali puis chez Rothschild et Cie Gestion. En 2010, Vladimir a créé une société, CBT Gestion, dont il était directeur général et CIO, qui a fusionné avec Swiss Life Gestion Privée en 2020. Vladimir est diplômé de l’ENSAE, titulaire d’un DEA de mathématique et a obtenu la certification CESGA (Certified ESG Analyst) en 2022.
Quel changement principal avez-vous constaté au sein de la profession de sélectionneur de fonds au cours de votre carrière ? L’impact règlementaire grandissant. Quel sera le plus grand défi des sélectionneurs de fonds à l'avenir ? Éviter le « greenwashing ». Quelles sont les trois qualités essentielles d’un sélectionneur de fonds ? Rigueur, ouverture d’esprit, écoute. Quel aspect de votre profession appréciez-vous le plus ? Le contact humain. Quelle lecture (ou podcast) recommanderiez-vous à vos pairs ? Psychologie de la connerie par J.F. Marmion.
Gérant-analyste EDF Gestion Expérience professionnelle : 10 ans Personnes travaillant dans l’équipe : 5
Dorian est gérant-analyste spécialisé en actions européennes et américaines, au sein d’EDF Gestion, la division en charge du portefeuille des Actifs dédiés cotés, qui couvre le démantèlement et la gestion des déchets du parc nucléaire d’EDF. Cette équipe est responsable de la sélection des fonds, et de l’allocation tactique entre les grandes classes d’actifs (actions, obligations, crédits), les zones géographiques et les styles de gestions. Il intègre le groupe EDF en 2012 en tant qu’analyste économique sur le marché de l’énergie européen. En 2016, il rejoint la direction financement et investissement sur les sujets des Actifs dédiés, d’abord dans l’équipe ALM, puis au sein des équipes de gestion d’actifs. Dorian est ingénieur en mathématiques appliquées, diplômé de CentraleSupélec, et titulaire du CFA.
Directeur des investissements alternatifs UCITS et Hedge Funds BNP Paribas Wealth Management Expérience professionnelle : 26 ans Personnes travaillant dans l’équipe : 5
Gilles a rejoint BNP Paribas Wealth Management en 2006 pour gérer et développer les solutions globales d’investissement alternatif (OPCVM alternatifs/fonds alternatifs). Il travaillait auparavant à l’Inspection Générale de BNP Paribas, une équipe de la division d’audit interne rapportant directement au PDG du groupe. Durant cette période, Gilles a audité différentes fonctions et filiales du groupe pour évaluer la gestion de tous les types de risques marché, opérationnel, commercial, ressources humaines, informatique, crédit, conformité, financier, etc. Il a rejoint BNP Paribas en 1996. Il a passé 6 ans au département de la banque de détail à différents postes, le dernier étant celui d’adjoint au chef du département des activités marchandes et financières d’un groupe de 80 000 clients. Gilles est diplômé d’un master de Science en Gestion et Ingénierie Financière de l’Université Paris 12, obtenu en 1996.
Dorian est gérant-analyste spécialisé en actions européennes et américaines, au sein d’EDF Gestion, la division en charge du portefeuille des Actifs dédiés cotés, qui couvre le démantèlement et la gestion des déchets du parc nucléaire d’EDF. Cette équipe est responsable de la sélection des fonds, et de l’allocation tactique entre les grandes classes d’actifs (actions, obligations, crédits), les zones géographiques, et les styles de gestions. Il intègre le groupe EDF en 2012 en tant qu’analyste économique sur le marché de l’énergie européen. En 2016, il rejoint la direction financement et investissement sur les sujets des Actifs dédiés, d’abord dans l’équipe ALM puis au sein des équipes de gestion d’actifs. Dorian est ingénieur en mathématiques appliquées, diplômé de CentraleSupélec, et titulaire du CFA.
Gérante sous mandat OPCVM Vega Investment Managers Expérience professionnelle : 17 ans Personnes travaillant dans l’équipe : 11
Cindy intègre VEGA IM en 2012 comme gérante sous mandat. Cindy est notamment chargée de la sélection de fonds actions européennes, internationales et thématiques. Elle participe également au développement de l’offre ISR de VEGA IM. Elle débute sa carrière en 2005 chez Mirabaud Gestion. Elle rejoint le multi-family office, MP Conseil, en 2006 en tant qu’analyste multigestion, puis Mercer Investment Consulting en 2010, en qualité de consultante en stratégie d’investissement et de sélectionneur de fonds pour une clientèle institutionnelle. Cindy est titulaire d’une maîtrise d’Economie appliquée de l’Université Paris-Dauphine et d’un DESS Gestion de portefeuilles et Métiers bancaires de l’Université Paris 12. Elle est également titulaire du CIIA.
Gilles a rejoint BNP Paribas Wealth Management en 2006 pour gérer et développer les solutions globales d'investissement alternatif (OPCVM alternatifs/fonds alternatifs). Il travaillait auparavant à l'Inspection Générale de BNP Paribas, une équipe de la division d'audit interne rapportant directement au PDG du groupe. Durant cette période, Gilles a audité différentes fonctions et filiales du groupe pour évaluer la gestion de tous les types de risques : marché, opérationnel, commercial, ressources humaines, informatique, crédit, conformité, financier, etc. Il a rejoint BNP Paribas en 1996. Il a passé 6 ans dans le département de la banque de détail à différents postes, le dernier étant celui d'adjoint au chef du département des activités marchandes et financières d'un groupe de 80 000 clients. Gilles est diplômé d’un master de Science en Gestion et Ingénierie Financière de l’Université Paris 12, obtenu en 1996.
Analyste Amundi Expérience professionnelle : 16 ans Personnes travaillant dans l’équipe : 29
Fang est lead analyst au sein de l’équipe internationale de sélection de fonds et intervient sur les obligations globales, flexibles, convertibles et inflation depuis 2018. Elle a seize ans d'expérience professionnelle, dont huit au sein de l'équipe de sélection de fonds chez Amundi. Elle commence sa carrière chez Amundi en tant qu’analyste risque dans le département Risk and Performance Control, d’abord sur les indicateurs des risques de marché, puis sur les contrôles des valorisations des produits OTC. En 2015, elle rejoint l’équipe Fund Research & Manager Selection, où elle travaille trois ans en tant qu’analyste spécialisée sur les due diligences opérationnelles des sociétés de gestion. Fang est titulaire d’un master en finance de l'Institut Mines-Télécom Business School, France.
Directeur général Delubac Asset Management Expérience professionnelle : 25 ans Personnes travaillant dans l’équipe : 2
Sébastien est Directeur général et responsable de la multigestion chez Delubac Asset Management. Il intègre en 1999 en qualité d’analyste OPCVM la SGP entrepreneuriale Fides Gestion dont le fonds de commerce sera acquis par le Groupe Delubac. En 2000, il est promu gérant de portefeuille chez Delubac Asset Management et rejoint dès 2005 le Directoire du Groupe. Il y sera nommé Directeur général en 2010. Sébastien a débuté sa carrière en banque d’investissement chez Sterling International Group à Washington DC en 1997. Titulaire d’un MBA de la Coventry Business School, il est également diplômé dans le domaine des affaires internationales par les Universités de Caen et de Middle Tennessee State. A de nombreuses reprises Sébastien obtiendra des récompenses émérites pour la qualité de sa gestion et pour son expertise qui s’appuie sur plus de 25 années d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs.
Directrice des Investissements LCL Banque Privée Expérience professionnelle : 25 ans Personnes travaillant dans l’équipe : 12
Estelle est directrice des investissements de LCL Banque Privée. Elle gère une équipe de 40 personnes, gestion sous mandant et gestion conseillée pour les différents réseaux du groupe LCL, au sein duquel elle dispose d’une équipe de 11 sélectionneurs de fonds. Estelle a débuté sa carrière en 1997 au sein de la filiale de gestion d’actifs du groupe Crédit Agricole, Crédit Agricole Asset management, comme gérante de portefeuille actions. Estelle s’est spécialisée dans la gestion de fonds thématiques européens, puis monde, dans le groupe devenu Amundi Asset management. En 2015, elle devient Deputy Head des gestions Actions thématiques de CPR AM, filiale d’Amundi Asset management, et participe activement à la création et au développement de la gestion thématique au sein de cette filiale. Estelle est titulaire du DESS Banque, Finance et Négoce international de l’Université de Bordeaux, elle est membre et diplômée de la SFAF depuis 2000. Estelle a également suivi un Executive progam en finance à Kent State University en 1996, et a obtenu la certification IFA Sciences Po d’administrateur des sociétés en 2021.
Sébastien est directeur général et responsable de la multigestion chez Delubac Asset Management. En 1909, il intègre en qualité d’analyste OPCVM la SGP entrepreneuriale Fides Gestion dont le fonds de commerce sera acquis par le Groupe Delubac. En 2000, il est promu gérant de portefeuille chez Delubac Asset Management et rejoint dès 2005 le directoire du Groupe. Il y sera nommé directeur général en 2010. Sébastien a débuté sa carrière en banque d’investissement chez Sterling International Group à Washington DC en 1997. Titulaire d’un MBA de la Coventry Business School, il est également diplômé dans le domaine des affaires internationales des Universités de Caen et de Middle Tennessee State. À de nombreuses reprises, Sébastien obtiendra des récompenses émérites pour la qualité de sa gestion et pour son expertise qui s’appuient sur plus de 25 années d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs.
Gérant de portefeuilles Financière Arbevel Expérience professionnelle : 16 ans Personnes travaillant dans l’équipe : 4
Vincent est responsable de la sélection de fonds chez Financière Arbevel et gérant du fonds Pluvalca MultiManagers depuis 2017. Il débute sa carrière en 2006 chez Citigroup en tant qu’analyste financier sell-side sur les valeurs moyennes françaises, où il acquiert une expertise en analyse fondamentale. Chez Financière Arbevel depuis 2010, il participe activement au développement de la gestion sous mandat et à la sélection de fonds. Avec le lancement du fonds de fonds diversifié Pluvalca MultiManagers en 2011, Vincent se spécialise dans la multigestion, en s’appuyant sur son expérience en analyse fondamentale pour identifier les gérants qui partagent la philosophie de gestion de Financière Arbevel. Vincent est titulaire du Magistère Banque-Finance-Assurance de l’Université Paris-Dauphine.
Quel changement principal avez-vous constaté au sein de la profession de sélectionneur de fonds au cours de votre carrière ? La démocratisation des solutions de visioconférence marque une rupture importante dans notre travail de recherche de nouveaux gérants et de suivi de nos investissements. Chez Financière Arbevel, nous appréhendons un fonds comme une société, et tenons à rencontrer les gérants dans lesquels nous investissons. Conséquence de la crise du Covid, la visioconférence facilite l’accès à des gérants basés aux États-Unis ou en Asie. Le marché devient davantage global, et nous observons de plus en plus de sociétés de gestion indépendantes, américaines ou asiatiques, lancer des stratégies UCITS pour les investisseurs européens. Cette approche nous permet de posistionner nos clients sur des fonds généralement peu distribués en France. Quel sera le plus grand défi des sélectionneurs de fonds à l’avenir ? La croissance régulière de la gestion passive nous conduit à maintenir et à renforcer notre niveau d’exigence en continuant d’apporter de la valeur à nos clients à tous les niveaux. D’une part, à travers la gestion financière, en intensifiant nos efforts de recherche pour identifier les gérants les plus talentueux et performants sur la durée. Notre programme d’incubation, pour accompagner la création de nouvelles stratégies, en est une bonne illustration. Nous considérons que sélectionner des fonds « jeunes », avec des actifs sous gestion encore modestes, est créateur de valeur car cela permet d’avoir une plus grande flexibilité en matière de gestion, et la motivation des gérants à générer de l’alpha et faire croitre les encours est très forte. Mais il faut aussi reconnaitre la pertinence de la gestion passive dans certains cas, par exemple lorsque des indices sont très concentrés sur un nombre restreint de sociétés. D’autre part, en donnant du sens à leurs investissements. L’évolution rapide de l’intégration des enjeux extra-financiers a créé beaucoup de doute et de septicisme sur le risque de greenwashing. Face aux multiplications des labels et bases de notation, nous avons mis l’accent sur l’analyse qualitative et fondamentale, en concentrant nos efforts de recherche sur des fonds qui accompagnent les sociétés offrant, de part leurs produits ou services, des solutions aux enjeux de développement durable. Enfin, en apportant un service de grande qualité à nos clients. La transparence, à tous les niveaux, est fondamentale. Nous consacrons une grande partie de notre temps à suivre les fonds sur lesquels nous sommes investis, afin de bien appréhender les risques pris par nos gérants. Nous avons développé un modèle propriétaire de transparisation qui nous permet d’obtenir une forte granularité dans l’analyse du positionnement des portefeuilles, et d’ajuster nos expositions en fonction de nos convictions de marché. Quelles sont les trois qualités essentielles d’un sélectionneur de fonds ? La curiosité, afin de garder l’esprit le plus ouvert possible et s’intéresser à toutes les opportunités proposées. La rigueur, afin de bien analyser les risques des portefeuilles et le comportement des fonds. Un esprit critique, afin de ne pas tomber amoureux d’un gérant, en restant vigilant et objectif. Quel aspect de votre profession appréciez-vous le plus ? Nos interactions avec les équipes de gestion, aux horizons divers, sont toujours riches d’enseignement. Sélectionner des gérants basés localement, proches des managements des sociétés et de leurs écosystèmes, nous permet d’associer des points de vue différents sur l’actualité économique, financière et géopolitique. La crise sanitaire en a été une parfaite illustration, car un gérant basé en Asie, en Europe ou aux États-Unis a vécu différemment cet événement et a adapté sa gestion en conséquence. Ces échanges nous permettent également d’identifier des points d’inflexion dans le discours des gérants que nous suivons depuis longtemps. Quelle lecture (ou podcast) recommanderiez-vous à vos pairs ? Market Wizards !
Analyste ABN AMRO Investment Solutions Expérience professionnelle : 19 ans Personnes travaillant dans l’équipe : 9
Jaouad est analyste senior chez ABN AMRO Investment Solutions. Depuis mai 2020, il est chargé de la sélection des fonds investis en actions européennes et travaille à l’élaboration de solutions innovantes ayant une forte dimension ESG. Auparavant, il a évolué durant 15 années au sein de diverses équipes de gestion de BNP Paribas Asset Management, aussi bien sur les actions européennes que la gestion quantitative et la gestion diversifiée. Ces expériences au service de clients institutionnels et de grandes entreprises lui ont permis d'acquérir une expertise sur les mécanismes d’ajustement des marchés financiers, indispensable à la création d’une gamme de solutions complémentaires répondant aux attentes des clients. Jaouad est titulaire d’un DESS en Finance et Gestion des risques de l’Université Paris XIII.
Responsable des Gestions pilotées Edmond de Rothschild AM Expérience professionnelle : 28 ans Personnes travaillant dans l’équipe : 21
Olivier est responsable des Gestions pilotées au sein de l’équipe Multi-Asset d'Edmond de Rothschild AM. Il intègre le groupe en 2007, et a rejoint l’Asset Management en 2014 en tant que gestionnaire de fonds senior et analyste de fonds. Après avoir débuté sa carrière à Londres en financement de projets, il a géré des portefeuilles pour des clients de banques privées et de charges d’agents de change pendant plus de 20 ans. Olivier est titulaire d’un DESS en gestion d’actifs de l’Université Lyon 3 et d’une certification CFTe (Certified Financial Technician) de la Fédération Internationale des Analystes Techniques (IFTA).
Quel changement avez-vous constaté au sein de la profession de sélectionneur de fonds au cours de votre carrière ? C’est clairement l’évolution des clients vers la recherche de rendement prenant en compte les aspects ESG qui a bouleversé les process de sélection et de gestion. L’évolution de l’environnement des marchés vers des taux durablement plus élevés, et la montée en puissance des fonds thématiques nécessitent aussi la mise en œuvre d’outils d’analyse de plus en plus raffinés, pour la sélection, la construction des portefeuilles et pour la gestion des risques. Sur le plan de l’analyse quantitative, les modèles de valorisation « classiques » ne sont en effet plus forcément aptes à anticiper le comportement des facteurs qui ont pu être déterminants dans les critères de sélection. Ce qui n’a en revanche pas changé, c’est la nécessité de savoir « tenir le cap » dans ses choix, et garder pour cela un contact qualitatif et régulier avec les gérants pour monitorer leur adaptation aux environnements de marchés mouvants. Quel sera le plus grand défi des sélectionneurs de fonds à l’avenir ? S’assurer de la consistance de la génération d’alpha dans le temps de chaque typologie de stratégies. La fin du mouvement de 40 ans de baisse des taux et le retour d’un environnement inflationniste rebat en effet les cartes dans le monde des gérants actions, mais surtout obligataires. Leur capacité à intégrer le nouveau régime de volatilité de la croissance et de l’inflation, sans dénaturer leur style ou leur process de gestion, sera déterminante pour l’avenir de la gestion active. Quelles sont les trois qualités essentielles d’un sélectionneur de fonds ? • Prioriser l’humain : le(la) gérant(e) est la clé • Être curieux et méthodique dans le process d’analyse • Savoir questionner régulièrement et avec objectivité ses choix de sélection et ses positions Quel aspect de votre profession appréciez-vous le plus ? La triple dimension : gestion, participation à la sélection, et communication de nos convictions aux clients. Être ainsi associé aux échanges et à la définition des grandes lignes des allocations d’actifs, permettant ensuite d’assembler les talents, toujours avec l’objectif de délivrer au client final un couple rendement-risque le plus adapté aux conditions de marché. Quelle lecture (ou podcast) recommanderiez-vous à vos pairs ? À la recherche du maillon faible, un livre écrit par un pilote de ligne (Jean-Gabriel Charrier) et un chirurgien-dentiste (Franck Renouard). Les facteurs humains sont impliqués dans 80 % des accidents d’avions et des accidents de soins. Pourtant, on se concentre davantage sur les 20 % de facteurs restants, ce qui accentue la tendance à l’inflation technologique et intellectuelle. Depuis les années 1980, le milieu aéronautique a pris en considération les facteurs humains, sous trois aspects qui nous touchent aussi dans nos métiers de gestion d’actif : la lutte contre le stress, l’amélioration de la communication au sein des équipes, et l’anticipation des erreurs. Une façon d’aborder la gestion des risques sur le plan humain, car nous sommes potentiellement tous un jour ou l’autre un « maillon faible ». Enfin, le podcast du Monde (oct. 22) L’hydrogène est-il le pétrole de demain ?, une excellente analyse pour ceux qui s’intéressent à la thématique de la transition énergétique, et restent dubitatifs sur le réel impact écologique global de l’électrification généralisée des modes de déplacement. L’hydrogène « vert » peut-il ainsi révolutionner les transports, devrait-il plutôt décarboner seulement l’industrie et les moyens de transport lourds, ou n’est-ce qu’un mirage qui entretient l’espoir de conserver les mêmes habitudes de vie au détriment d’une sobriété nécessaire ?
Jaouad est analyste senior chez ABN AMRO Investment Solutions. Depuis mai 2020, il est chargé de la sélection des fonds investis en actions européennes et travaille à l’élaboration de solutions innovantes ayant une forte dimension ESG. Auparavant, il a évolué durant 15 années au sein de diverses équipes de gestion de BNP Paribas Asset Management, aussi bien sur les actions européennes que la gestion quantitative et la gestion diversifiée. Ces expériences au service de clients institutionnels et de grandes entreprises lui ont permis d'acquérir une expertise sur les mécanismes d’ajustement des marchés financiers, indispensable à la création d’une gamme de solutions complémentaires répondant aux attentes des clients. Jaouad est titulaire d’un DESS en Finance et Gestion des risques de l’Université Paris XIII.v
Gérant de portefeuilles Indosuez Wealth Management Expérience professionnelle : 14 ans Personnes travaillant dans l’équipe : 4
Didier a commencé sa carrière en 2009 au sein d’Indosuez Gestion en tant qu’assistant gérant de portefeuilles. En 2014, il devient gérant de portefeuilles au sein de la gestion sous mandat profilée et flexible. Puis, en 2016, il intègre l’équipe sélection de fonds tout en conservant son rôle actif dans la gestion de mandats. Didier est diplômé de Université Paris Ouest Nanterre en Gestion d’actifs.
Gérant de portefeuilles Ofi Invest Asset Management Expérience professionnelle : 15 ans Personnes travaillant dans l’équipe : 5
Maxime est gérant de portefeuilles chez Ofi Invest Asset Management. Il assure la multigestion dans le cadre des mandats institutionnels (assurantiels / LDI – liability-driven investment) ainsi que des gestions pilotées multi-actifs. Il a rejoint l’entreprise en qualité de gérant-analyste de fonds. Il avait déjà travaillé dans l’entreprise entre 2011 et 2015, en tant que spécialiste produit Taux. Entre-temps, il a travaillé à la direction des investissements d’Abeille Assurances (anciennement Aviva France) en tant qu’analyste de fonds. Maxime a débuté sa carrière en 2006 chez Vanguard en tant que Marketing Manager International à Paris. Il est titulaire d’un MBA en Finance internationale de la California State University. Il est également titulaire d’un master en Finance de l’Université de Cergy et d’un master en Management de l’Université d’Assas (Paris II). Il est titulaire des certifications CFA et CFA ESG et détenteur de la charte CAIA.
Quel changement avez-vous constaté au sein de la profession de sélectionneur de fonds au cours de votre carrière ? L’un des changements qui me semble le plus notable est l’évolution de la mise en marché des produits d’investissement. D’un marketing très orienté sur les caractéristiques techniques du fonds (performance, processus, indicateur de risque…), la communication s’est développée autour d’un capital marque des sociétés de gestion, d’une part – les gestionnaires d’actifs tentant de plus en plus de s’inscrire dans l’esprit des investisseurs avec leur marque – et, d’autre part, autour de messages plus affectifs/émotionnels, le développement des aspects extra-financiers ou des gestions thématiques en étant une illustration. Quel sera le plus grand défi des sélectionneurs de fonds à l’avenir ? Le traitement de la masse de données, liée au nombre de fonds et de sociétés de gestion toujours croissant avec l’internationalisation des offres, présente un défi passionnant. Je pense notamment aux stratégies gérées depuis l’Asie, l’Amérique ou l’Océanie qui se font une place dans nos univers d’investissement. Quelles sont les trois qualités essentielles d’un sélectionneur de fonds ? Curiosité, capacité d’analyse critique et ouverture d’esprit. Quel aspect de votre profession appréciez-vous le plus ? Les rencontres avec les différentes partie-prenantes (équipes de gestion, opérationnelles et de vente) offrent des opportunités d’échanges passionnants et de développements mutuels. Quelle lecture (ou podcast) recommanderiez-vous à vos pairs ? Je crois que La voie d’Edgar Morin est une lecture utile pour tous. S’il fallait choisir un livre plus financier, je garde un excellent souvenir de Liar’s poker de Michael Lewis sur le marché obligataire dans les années 1980. À écouter, je recommande le podcast Crise financière : la descente aux enfers ? dans lequel sont interviewés Gaël Giraud, Raphaël Rossello et Gilles Raveaud sur la chaîne Thinkerview.
Didier a commencé sa carrière en 2009 au sein d’Indosuez Gestion en tant qu’assistant gérant de portefeuilles. En 2014, Il devient gérant de portefeuilles au sein de la gestion sous mandat profilée et flexible. Puis, en 2016, il intègre l’équipe sélection de fonds tout en conservant son rôle actif dans la gestion de mandats. Didier est diplômé de Université Paris Ouest Nanterre en Gestion d’actifs.
Directeur-adjoint de la gestion Astoria Finance Expérience professionnelle : 8 ans Personnes travaillant dans l’équipe : 4
Romain est directeur-adjoint de la gestion et supervise aujourd’hui une équipe dédiée, entre autres, à la sélection des supports d’investissement du cabinet. Romain rejoint Astoria Finance en 2014 en tant que stagiaire, puis en alternance. Intégré en tant que salarié au poste de Responsable de gestion financière en 2016, Romain participe activement au développement du Service d’ingénierie financière d’Astoria Finance, un cabinet de gestion de patrimoine comptabilisant à ce jour près de 8,5 milliards d’euros d’encours sous gestion. Romain est titulaire d’un master en Ingénierie financière de l’École supérieure de gestion et finance (ESGF) de Paris.
Président Monceau Asset Management Expérience professionnelle : 45 ans Personnes travaillant dans l’équipe : 3
Philippe est le Président de Monceau Asset Management. Il a effectué sa carrière dans la finance et dans l’assurance. Dans le cadre de ses fonctions de financier dans l’assurance, puis comme multigérant, il a pratiqué la sélection d’OPCVM pendant plus de 40 ans. Ingénieur de l’École Navale, il est membre qualifié de l’Institut des actuaires français, membre de la SFAF, où il a enseigné la finance comportementale et la sélection de gérants dans le cadre du CIWM. Docteur ès-sciences économiques de l’Université Paris I-Sorbonne, il a soutenu sa thèse sur la Sélection de gérants actions, l’apport de la finance émotionnelle. Il est fondateur et président de l’association SF2 (Société Française des Sélectionneurs de Fonds).
Quel changement avez-vous constaté au sein de la profession de sélectionneur de fonds au cours de votre carrière ? L’incontestable professionnalisation de cette activité. Quel sera le plus grand défi des sélectionneurs de fonds à l’avenir ? • L’introduction importante des critères ESG et de la gestion ISR • L’utilisation de la gestion passive (ETF, gestion factorielle etc.) • L’apport de la finance comportementale émotionnelle dans la connaissance des gérants et de leur gestion Quelles sont les trois qualités essentielles d’un sélectionneur de fonds ? L’humilité, la rigueur et l’ouverture d’esprit. Quel aspect de votre profession appréciez-vous le plus ? La pluridisciplinarité et les relations humaines qu’elle exige. Quelle lecture (ou podcast) recommanderiez-vous à vos pairs ? Au niveau théorique de la sélection quantitative : Performance de portefeuille (Synthèse de cours & exercices corrigés) – Pascal Grandin, Georges Hubner, Marie Lambert. Au niveau utilisation de la finance comportementale : Peterson, Richard L. 2007. Inside the investor’s brain, The power of mind over money. s.l. : John Wiley & Sons Inc., 2007. Quel est le profil d’un « bon gérant » ?, Philippe Sarica, Analyse Financière N°62, Janvier, février, mars 2017. Au niveau méthode : Guide des bonnes pratiques, Société française des sélectionneurs de fonds (SF2), site de l’association.
Gérant de portefeuilles Generali Expérience professionnelle : 23 ans Personnes travaillant dans l’équipe : 6
Lionel est gérant de fonds de fonds actions européennes et de fonds de fonds diversifiés chez Generali Investments Partners depuis 2008. Il est aussi plus particulièrement en charge de la sélection de fonds d’actions européennes et de fonds alternatifs UCITS. Il a débuté sa carrière chez Asset Allocation Advisors (groupe ABN AMRO) en 2000, où il a également été gérant de fonds de fonds pendant 8 ans. Lionel est titulaire du magistère d’Économie de la Sorbonne, d’une maîtrise d’Économétrie et d’un D.E.A. de Monnaie, finance, banque. Il est également titulaire du CFA (Chartered Financial Analyst) et du CAIA (Chartered Alternative Investment Analyst).
Gérant de portefeuilles Louvre Banque Privée Expérience professionnelle : 20 ans Personnes travaillant dans l’équipe : 4
Abdel est gérant de portefeuille multigestion chez Louvre Banque Privée (anciennement BPE, la banque privée de la Banque Postale) depuis 2019. Il rejoint l’entreprise en 2017 en tant qu’analyste multigestion. Il s'occupe de l'analyse et de la sélection des actions française, européenne, internationales et émergents. Il a également en charge la partie govies. Abdel a commencé par une expérience chez Sogeposte, devenue depuis La Banque Postale Asset Management (LBPAM). À l’époque, il était assistant gérant actions européennes. Après un passage chez BNP Paribas Assurance, où il était responsable des activités transversales au sein du back-office titres, il a intégré LBPAM en 2008 comme analyste des performances : il était en charge des attributions de performances et de la veille concurrentielle des OPC LBPAM. Abdel a une expérience de 20 ans dans le secteur. Abdel est titulaire d’un master Économie et finance de marché à l’Université de Montpellier et est titulaire du CIIA de la Société française des analystes financiers.
Gérant de portefeuilles Federal Finance Expérience professionnelle : 21 ans Personnes travaillant dans l’équipe : 12
Chez Federal Finance, Gilles est chargé de la sélection de fonds actions internationales thématiques et de la gestion de fonds de fonds sur cette classe d’actifs. Il est le gérant du fonds Federal Transition Oxygène. Gilles a intégré l’équipe multigestion de Federal Finance Gestion en 2013. Auparavant, de 2005 à 2013, il était dans l’équipe gestion sous mandat en qualité de gérant de mandats en multigestion. Il a 17 ans d’expérience en tant que gérant analyste en multigestion. Gilles a débuté sa carrière en tant que chef de produit OPCVM Produits structurés chez Federal Finance en 2001. Il est titulaire d’un master Finance de marchés de l’École supérieure de commerce de Brest.
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Directrice de JP Morgan Banque Privée France
En tant que directrice de la Banque Privée en France, Belgique, aux Pays-Bas et au Luxembourg, Annabelle Azoulay supervise les équipes qui accompagnent les clients, familles et sociétés patrimoniales, dans les transitions auxquelles ils font face ainsi que dans la gestion de leurs actifs financiers et leur recours au financement par endettement. Forte de 21 ans d’expérience dans la gestion de patrimoine au sein de J.P. Morgan, Annabelle a exercé les fonctions de directrice commerciale, de banquière privée et a travaillé au sein des équipes d’ingénierie patrimoniale et de courtage d’assurance. Elle est diplômée de l’ESCP.
Pourquoi la diversité et l’inclusion sont-elles importantes au sein d’une banque privée ? J.P. Morgan est une banque de premier plan au niveau mondial et en France, où notre présence remonte à plus de 150 ans. Pour une organisation telle que la nôtre, la confiance des clients et l’épanouissement de nos équipes sont essentiels. C’est pour cela que nous plaçons la diversité, l'équité et l'inclusion (DEI) au cœur de toutes nos actions. Quels éléments mettez-vous en place pour favoriser la diversité et l’inclusion ? Nous croyons en une culture de respect et d’inclusion et nous nous y engageons. Nous nous efforçons de promouvoir une culture d’intégration sur le lieu de travail, de faire en sorte que nos collaborateurs se sentent soutenus dans leur potentiel et leur authenticité et qu’ils puissent s’épanouir en bénéficiant des mêmes possibilités d'avancement. Nous avons, par exemple, développé des réseaux internes où nos employés peuvent librement exprimer leurs opinions, partager leurs idées et leurs initiatives. Nous avons ainsi 9 réseaux internes actifs au niveau mondial. Pouvez-vous approfondir une des initiatives mise en place ? Quel impact cette initiative a-t-elle eu sur l’ensemble de votre banque privée/sur vos clients ? Je peux, par exemple, citer notre initiative Journey to Inclusive Teams qui permet à nos managers d’éviter les préjugés inconscients et de prendre de meilleures décisions de recrutement, via des séances de formation spécifiques. Les sujets liés à la diversité et l’inclusion prennent-ils de plus en plus de place au sein de votre banque privée ? Si oui, depuis quand constatez-vous une telle évolution ? J’ai la chance de travailler depuis plus de 20 ans pour un groupe qui accorde beaucoup d’importance à la diversité et à l’inclusion. C’est notamment lié au fait que notre groupe est d’origine américaine, mais J.P. Morgan a toujours eu une culture très forte et un rôle pionnier sur ces thèmes. Qu’est-ce qui vous tient à cœur lorsqu’on parle de diversité et d’inclusion, et pourquoi ? J’aimerais parler de Women on the Move, qui est un réseau aidant les femmes à surmonter les obstacles particuliers qu’elles peuvent rencontrer. En tant que directrice de J.P.Morgan Banque Privée en France, en Belgique, aux Pays-Bas et au Luxembourg, il me tient très à cœur d’encourager les collaboratrices du groupe dans leurs ambitions et dans leur carrière. Nous travaillons avec des organisations externes, telles que Working Voices, pour organiser des ateliers de renforcement des compétences qui aident les femmes à aborder les situations difficiles au travail avec confiance et pragmatisme. J’interviens également régulièrement dans des écoles et des universités sur ces sujets.
